Icahn erwägt finales Angebot für Caesars vor Frist vom 11. Juli

Carl Icahn bewertet ein Vorschlag für eine Spätphase-Übernahme von Caesars Entertainment vor dem 11. Juli, dem Ende des Go-Shop-Fensters. Das potenzielle Angebot würde mit Tilman Fertittas bestehender Vereinbarung zur Privatisierung zum Preis von 31 US-Dollar pro Aktie konkurrieren.

Übernahmeproposal und Finanzierungsstruktur

Jeffries Financial prüft derzeit eine Schuldenfinanzierung in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar, um eine Bewertung von 33 US-Dollar pro Aktie zu unterstützen. Diese Struktur stützt sich auf eine Liability-Management-Übung, eine Restrukturierungsmethode, die darauf ausgelegt ist, bestehende Schuldenverpflichtungen unter Bedingungen höherer Zinssätze zu modifizieren. Fertittas aktuelle Vereinbarung beläuft sich auf 17,6 Milliarden US-Dollar und kombiniert 5,7 Milliarden US-Dollar an Eigenkapital mit etwa 12 Milliarden US-Dollar an übernommener Unternehmensverschuldung.

Ratsdiskussionen deuten auf eine Präferenz für Fertittas Vorschlag hin, aufgrund bestätigter Finanzierungskonditionen und der Kontinuität der Verschuldung mit dem aktuellen Führungsteam. Icahn begann Anfang 2025 erneut, Caesars-Aktien zu akkumulieren, und sicherte zwei Ratssitze für die Icahn Enterprises-Manager Ted Papapostolou und Jesse Lynn.

Frühere Gespräche konzentrierten sich auf die Ausgliederung der digitalen Gaming-Sparte des Unternehmens. Die Go-Shop-Phase endet am 11. Juli, wonach der Rat seine Übernahmeposition abschließen wird.

Historische Aktionärsposition

Icahn leitete zuvor die Fusion von Caesars mit Eldorado Resorts im Jahr 2020, bevor er seine Position verließ. Die Aktien des Unternehmens sind in den letzten fünf Jahren um fast 70 Prozent gesunken und erreichten im Februar ein Tief nahe 20 US-Dollar, bevor sie sich auf etwa 29 US-Dollar erholten, getrieben von Übernahme-Gerüchten.