Carl Icahn evalueert een late-stage overnamevoorstel voor Caesars Entertainment voor de sluiting van de go-shop-window op 11 juli. Het potentiële bod zou concurreren met de bestaande overeenkomst van Tilman Fertitta voor een buy-out tegen $31 per aandeel.
Overnamevoorstel en financieringsstructuur
Jeffries Financial beoordeelt momenteel een schuldvergoedingsregeling van $5 miljard om een waardering van $33 per aandeel te ondersteunen. Deze structuur leunt op een liability management-oefening, een herstructureringsmethode die is ontworpen om bestaande schuldverplichtingen aan te passen onder hogere rentevoetcondities. De huidige overeenkomst van Fertitta bedraagt in totaal $17,6 miljard, bestaande uit $5,7 miljard aan aandelenkapitaal en ongeveer $12 miljard aan overgenomen bedrijfsschuld.Bestuursdiscussies wijzen op een voorkeur voor het voorstel van Fertitta vanwege bevestigde financieringsvoorwaarden en schuldkontinuïteit met het huidige leidingteam. Icahn hervatte het ophopen van Caesars-aandelen in het begin van 2025 en verzekerde twee bestuurszetels voor Icahn Enterprises-uitvoerenden Ted Papapostolou en Jesse Lynn.
Eerdere gesprekken draaiden om de scheiding van de digitale gaming-divisie van het bedrijf. De go-shop-periode loopt af op 11 juli, waarna het bestuur zijn overnamebesluit zal finaliseren.